2017中級會計職稱《財務管理》考點精編：商業信用
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商業信用
(一)概念
指企業在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業之間的直接信用行為。
(二)商業信用形式
1.應付賬款
2.應付票據
3.預收貨款
4.應計未付款：主要包括應付職工薪酬、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。
【例題?多選題】下列各項中，屬于商業信用籌資方式的有( )。
A.發行短期融資券
B.應付賬款
C.應繳稅金
D.融資租賃
【答案】BC
【解析】商業信用的形式一般包括應付賬款、應計未付款和預收貨款。所以，本題BC選項正確。
(三)商業信用決策
【例題 ?計算題】某企業賒購商品100萬元，賣方提出付款條件“2/10，n/30”。判斷企業應如何付款。
1.決策指標
【提示】影響因素：折扣率越高，折扣期越長，放棄折扣的信用成本率越高;信用期(付款期)越長，放棄折扣的信用成本率越低。
2.決策原則
放棄現金折扣的信用成本率大于短期借款利率(或短期投資報酬率)，應選擇享受折扣;
放棄現金折扣的信用成本率小于短期借款利率(短期投資報酬率)，應選擇放棄折扣。
【例7-20】公司采購一批材料，供應商報價為10000元，付款條件為：3/10、2.5/30、1.8/50、N/90。目前企業用
于支付賬款的資金需要在90天時才能周轉回來，在90天內付款，只能通過銀行借款解決。如果銀行利率為12%,確定公司材料采購款的付款時間和價格。
補充要求：
1.計算放棄折扣信用成本率，判斷應否享受折扣;
2.確定公司材料采購款的付款時間和價格
【答案】
1、
(1)放棄第10天付款折扣的信用成本率為：
放棄折扣的信用成本率
(2)放棄第30天付款折扣的信用成本率為：
放棄折扣的信用成本率
(3)放棄第50天付款折扣的信用成本率為：
放棄折扣的信用成本率
初步結論：由于各種方案放棄折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此是要取得現金折扣，借入銀行借款以償還貨款。
2.選擇付款方案：
方案 | 10天付款方案 | 30天付款方案 | 50天付款方案 |
折扣收益 | 300（元） | 250（元） | 180（元） |
提前支付貨款需支付的借款利息 | 9700×（12%/360）×80=258.67（元） | 9750×（12%/360）×60=195（元） | 9820×（12%/360）×40=130.93（元） |
凈收益 | 300-258.67 =41.33（元） | 250-195 =55（元） | 180-130.93 =49.07（元） |
結論：第30天付款是最佳方案，其凈收益最大。
【例題·計算題】丙商場季節性采購一批商品，供應商報價為1000萬元。付款條件為“3/10,2.5/30，N/90”。目前丙商場資金緊張，預計到第90天才有資金用于支付，若要在90天內付款只能通過借款解決，銀行借款年利率為6%。假定一年按360天計算。有關情況如表3所示：
表3 應付賬款折扣分析表 金額單位：萬元
付款日 | 折扣率 | 付款額 | 折扣額 | 放棄折扣的信用成本率 | 銀行借款利息 | 享受折扣的凈收益 |
第10天 | 3% | * | 30 | * | （A） | （B） |
第30天 | 2.5% | * | （C） | （D） | * | 15.25 |
第90天 | 0 | 1000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
注：表中“*”表示省略的數據。
要求：
(1)確定表3中字母代表的數值(不需要列示計算過程);
(2)請做出選擇，并說明理由。
【答案】
(1)A=1000×(1-3%)×6%/360×(90-10)=12.93(萬元)
B=1000×3%-12.93=17.07(萬元)
C=1000×2.5%=25(萬元)
D=[2.5%/(1-2.5%)]×[360/(90-30)]=15.38%
(2)應當選擇在第10天付款。
理由：在第10天付款，凈收益為17.07萬元，在第30天付款，凈收益為15.25萬元，在第90天付款，凈收益為0，所以應當選擇凈收益最大的第10天付款。
(四)優缺點
1.優點
(1)商業信用容易獲得;
(2)企業有較大的機動權;
(3)企業一般不用提供擔保;
2.缺點
(1)商業信用籌資成本高;
(2)容易惡化企業的信用水平;
(3)受外部環境影響較大。
【例題?多選題】一般而言，與短期籌資和短期借款相比，商業信用融資的優點有( )。
A.融資數額較大
B.融資條件寬松
C.融資機動權大
D.不需提供擔保
【答案】BCD
【解析】商業信用籌資的優點：商業信用容易獲得、企業有較大的機動權、企業一般不用提供擔保。
四、流動負債的利弊
優勢 | 容易獲得，靈活性，有效地為季節性信貸需要融資的能力。另外，短期借款一般比長期借款具有更少的約束性條款。 |
劣勢 | 需要持續的重新談判或滾動安排負債。 |
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