2017注會《戰略》例題：利用期權進行套期保值
來源：東奧會計在線責編：魚羊2017-07-17 11:15:02
報考科目數量
學習時長
3科
日均>3h
注冊會計師報名入口早已關閉，2017注會準考證打印時間是9月18日至9月30日、10月9日至10月11日。跟隨小編一起制定好學習計劃，拿出百分百的戰斗力，為了幫助大家，小編準備了戰略知識點例題。
【知識點】風險理財措施
(五)套期保值
(3)利用期權進行套期保值
【例題?單選題】 2017年5月18日，某投資者持有在美國紐約上市的甲公司股票10000股，此時甲公司股價為每股30美元。該投資者認為甲公司股價在未來3個月內可能下跌，而3個月期限的看跌期權行權價為27美元/股，2017年5月18日看跌期權的價格為100美元/手，100股/手。如果該投資者2017年5月18日購買100手看跌期權，8月份甲公司股價下跌至22美元，那么該投資者的損益是( )。
A.損失40000美元
B.損失70000美元
C.獲利70000美元
D.獲利40000美元
【解析】看跌期權的凈損益=100×100×(27-22)-100×100=40000(美元)。該投資者持有股票的損益為(22-30)×10000=-80000(美元)。因此該套期保值的凈損益為虧損40000美元(-80000+ 40000=-40000)。
【答案】A
【名師點題】解答本題的關鍵是掌握期權套期保值凈損益的計算。
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