2017稅務師《財務與會計》知識點：風險的概念
來源：東奧會計在線責編：王子琪2017-07-11 10:25:25
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風險的概念
風險是指在一定條件下和一定時期內可能發生的各種結果的變動程度，反映收益的不確定性。
在財務管理中，風險就是指企業在各項財務活動過程中由，于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業的實際收益與預期收益發生背離，從而蒙受經濟損失的可能性。
A項目和B項目投資收益率的概率分布
項目實施情況 | 該種情況出現的概率 | 投資收益率 | ||
項目A | 項目B | 項目A | 項目B | |
好 | 0.2 | 0.3 | 15% | 20% |
一般 | 0.6 | 0.4 | 10% | 15% |
差 | 0.2 | 0.3 | 0 | -10% |
【補充要求】
(1)估算兩項目的預期收益率;
(2)估算兩項目的方差;
(3)估算兩項目的標準離差;
(4)估算兩項目的標準離差率。
【答案】
(1)項目A的期望投資收益率=0.2×0.15+0.6×0.1+0.2×0=9%
項目B的期望投資收益率=0.3×20%+0.4×15%+0.3×(-10%)=9%
(2)項目A的方差=0.2×(15%-9%)2+0.6×(10%-9%)2+0.2×(0-9%)2 =0.24%
項目B的方差=0.3×(20%-9%)2+0.4×(15%-9%)2+0.3×(-10%-9%)2 =1.59%
【提示】預期值不同，不能直接根據標準離差比較，要進一步計算標準離差率。
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