2017高級會計實務(wù)基礎(chǔ)知識：私募股權(quán)投資
2017年高級會計師考試將于9月10日舉行，為了幫助大家盡快進(jìn)入備考狀態(tài)，東奧小編為大家整理2017年高級會計實務(wù)知識點，每一日所付出的代價都比前一日高，因為你的生命又消短了一天，所以每一日都要更積極。祝大家輕松過關(guān)!
私募股權(quán)投資概述
私募股權(quán)投資(Private Equity,PE)是指采用私募方式募集資金，對非上市公司進(jìn)行的股權(quán)和準(zhǔn)股權(quán)投資。私募股權(quán)的投資理念就是投資于能在未來一定期限內(nèi)具備上市條件的企業(yè)，以便上市后在二級市場上套現(xiàn)退出。通過放大資本、共擔(dān)風(fēng)險，實現(xiàn)超額投資收益。投資項目的選擇標(biāo)準(zhǔn)通常包括杰出的管理團(tuán)隊、有效的商業(yè)模式或核心技術(shù)、持續(xù)的增長能力和可行的退出方案。國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型主要有專業(yè)化的私募投資基金、大型金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門、專門從事股權(quán)投資和管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以及大型企業(yè)的投資基金部門等。
(一)私募股權(quán)投資步驟
私募股權(quán)投資一般須經(jīng)過以下程序：
程序 | 闡釋 |
投資立項 | 投資部門通過人脈網(wǎng)絡(luò)、同行合作、中介機(jī)構(gòu)、銀行和政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行項目發(fā)現(xiàn)和篩選，深化項目調(diào)研與實地考察，出具項目分析報告，提出投資建議 |
投資決策 | 投資部門完成項目立項后，著手市場盡職調(diào)查和風(fēng)險評估，提出主要投資條款和初步投資方案，組織投資決策會議，召開公司董事會和股東會，審議通過最終投資協(xié)議 |
投資實施 | 根據(jù)董事會、股東會審批意見，簽署投資協(xié)議，履行出資義務(wù)，完成出資驗資報告，進(jìn)行投后管理 |
【案例2-11】亦莊博大投資有限公司PE投資流程體系：
(1)項目發(fā)現(xiàn)和調(diào)研：與目標(biāo)公司洽談，交流商業(yè)計劃，對擬投資項目進(jìn)行初步的技術(shù)、團(tuán)隊和市場調(diào)查，進(jìn)行實地考察，咨詢相關(guān)專家，形成項目調(diào)研報告。
(2)立項：總經(jīng)理辦公會聽取《項目分析報告》后，對項目立項進(jìn)行審批，成立各專業(yè)部門組成的項目組開展后續(xù)工作。
(3)盡職調(diào)查：委托有相應(yīng)資質(zhì)的科研機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)參與項目的評估與論證。
(4)風(fēng)險評估：風(fēng)險評估專題會議以財務(wù)、法律和商業(yè)盡職調(diào)查報告和評估報告為依據(jù)，對項目重大風(fēng)險進(jìn)行評估，提出風(fēng)險管理意見。
(5)投資協(xié)議：最終協(xié)議需對PE投資的出資比例、存續(xù)時間(一般大于3年)、門檻收益率、管理費率、出資退出方式等核心條款進(jìn)行約定。
(6)投決會表決：投資決策委員會由公司內(nèi)部人員和外部專家構(gòu)成，對投資協(xié)議進(jìn)行審議，按照超過半數(shù)有表決權(quán)的參會人員投票表決通過，出具投資意見。
(7)董事會和股東會審議：準(zhǔn)備投資最終協(xié)議和相關(guān)文件材料報送董事會和股東會審批。
(8)投資協(xié)議簽署和出資：相關(guān)部門和管理層會簽投資協(xié)議，董事會和股東會審批，方可履行出資手續(xù)。如果是國有控股企業(yè)投資，出資前需按照規(guī)定報國資管理部門備案批復(fù)。
(9)投后管理：投資出資完成后，股權(quán)投資完成出資后，將項目移交投后管理部門，投后管理部門辦理工商、稅務(wù)等事項變更手續(xù)并進(jìn)行投后管理。
當(dāng)你停下來休息的時候，不要忘記別人還在奔跑。一旦有了真實具體的目標(biāo)，就要培養(yǎng)毅力，多做高會案例分析題，預(yù)祝大家2017年高級會計職稱考試輕松過關(guān)!
(本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計在線）
相關(guān)文章
津公網(wǎng)安備12010202000755號