2017高級會計實務(wù)答疑精華：賣方融資
無需要驚天動地，只要腳踏實地。2017高級會計師考試報名已經(jīng)結(jié)束，為了幫助各位考生更好地掌握高級會計實務(wù)學(xué)習(xí)內(nèi)容，東奧小編精選出一些學(xué)員常見問題，希望為大家的復(fù)習(xí)有所幫助。
【例題】
(四)其他特殊融資方式
過橋貸款 | 是指投資銀行為了促使并購交易迅速達成而提供的貸款，這筆貸款日后由并購企業(yè)公開發(fā)行新的高利率、高風(fēng)險債券所得款項，或以并購?fù)瓿珊笫召徴叱鍪鄄糠仲Y產(chǎn)、部門或業(yè)務(wù)等所得資金進行償還。 【提示】投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。 |
是指通過增加并購企業(yè)的財務(wù)杠桿去完成并購交易的一種并購方式。實質(zhì)上是并購企業(yè)主要以借債方式購買被并購企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，繼而以被并購企業(yè)的資產(chǎn)或現(xiàn)金流來償還債務(wù)的方式。 | |
賣方融資 | 企業(yè)并購中一般都是買方融資，但當(dāng)買方?jīng)]有條件從貸款機構(gòu)獲得抵押貸款時，或市場利率太髙，買方不愿意按市場利率獲得貸款時，而賣方為了出售資產(chǎn)也可能愿意以低于市場的利率為買方提供所需資金。買方在完全付清貸款以后才得到該資產(chǎn)的全部產(chǎn)權(quán)，如果買方無力支付貸款，則賣方可以收回該資產(chǎn)。 |
信托 | 信托融資并購是由信托機構(gòu)向投資者融資購買并購企業(yè)能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的信托財產(chǎn)，并購企業(yè)則用該信托資金完成對目標(biāo)企業(yè)的收購。 |
資產(chǎn)證券化是指將具有共同特征的、流動性較差的盈利資產(chǎn)集中起來，以資產(chǎn)所產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流為支撐，在資本市場發(fā)行證券進行融資的行為。 |
【提問】
賣方融資?
老師，這個賣方融資有什么作用?一般來說，是賣方經(jīng)營不善，需要資金才會被并購，怎么還會有資金提供給買方呢?
【回答】
賣方融資主要是為了盡快出售資產(chǎn)，這樣其實可以獲取兩方面的收益：出售資產(chǎn)或商品賺取的利潤;提供融資獲取的利息。尤其是大額商品交易，買方可能無足夠的資金，需要融資時，賣方找買家不好找，此時可能會為了盡快出售資產(chǎn)，向買家提供融資。
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