高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)答疑精華：凈殘值納稅問(wèn)題
2017高級(jí)會(huì)計(jì)師考試備考正在火熱進(jìn)行中，考生在備考時(shí)會(huì)遇到問(wèn)題,可以在答疑板中隨時(shí)向老師提問(wèn)，東奧的老師也會(huì)及時(shí)進(jìn)行解答，為了幫助各位考生更順利的進(jìn)行高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)學(xué)習(xí)，東奧小編特從答疑板中精選出一些常見問(wèn)題，希望能給大家一些幫助。
【參考答案及分析】
(1)
①投資期現(xiàn)金凈流量NCFO=-(7 200+1 200)=-8 400(萬(wàn)元)
②年折舊額=7 200×(1-10%)/6=1 080(萬(wàn)元)
③生產(chǎn)線投入使用后第1-5年每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量NCF1-5=(11 880-8 800)×(1-25%)+1 080×25%=2 580(萬(wàn)元)
④生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量
NCF6=2 580+1 200+7 200×10%=4 500(萬(wàn)元)
⑤凈現(xiàn)值=-8 400+2 580×(P/A,12%,5)+4 500×(P/F,12%,6)
=-8 400+2 580×3.6048+4 500×0.5066=3 180.08(萬(wàn)元)
(2)
A方案凈現(xiàn)值的等額年金=3 180.08/(P/A，12%，6)=3 180.08/4.1114=773.48(萬(wàn)元)
B方案凈現(xiàn)值的等額年金=3 228.94/(P/A，12%，8)=3 228.94/4.9676=650(萬(wàn)元)
由于A方案凈現(xiàn)值等額年金大于B方案凈現(xiàn)值的等額年金，因此乙公司應(yīng)選擇A方案。
(3)
①(EBIT-16 000×8%)×(1-25%)/(4 000+7 200/6)=(EBIT-16 000×8%-7 200×10%)×(1-25%)/4 000
EBIT=(5 200×2 000-4 000×1 280)/(5 200-4 000)=4 400(萬(wàn)元)
②每股收益無(wú)差別點(diǎn)的每股收益=(4 400-16 000×8%)×(1-25%)/(4 000+7 200/6)=0.45(元)
③該公司預(yù)期息稅前利潤(rùn)4 500萬(wàn)元大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，所以應(yīng)該選擇財(cái)務(wù)杠桿較大的方案二債券籌資。
(4)
①乙公司普通股的資本成本=0.3×(1+10%)/6+10%=15.5%
②籌資后乙公司的加權(quán)平均資本成本=15.5%×24 000/(40 000+7 200)+8%×(1-25%)×16 000/(40 000+7 200)+10%×(1-25%)×7 200/(40 000+7 200)=11.06%。
【提問(wèn)】
凈殘值納稅問(wèn)題
在計(jì)算A方案第6年的現(xiàn)金凈流量時(shí)，怎么沒(méi)有考慮凈殘值納稅的問(wèn)題，凈殘值不是計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，應(yīng)當(dāng)繳納企業(yè)所得稅嗎?
【回答】
這里沒(méi)有說(shuō)稅法的規(guī)定的凈殘值率，默認(rèn)與稅會(huì)一致凈殘值率都是10%，所以不需要考慮凈殘值抵稅問(wèn)題。
預(yù)祝各位考生都能在今年的高級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試中取得優(yōu)異的成績(jī)!
(本文是東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明來(lái)自東奧會(huì)計(jì)在線)
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