2016年中級職稱財務管理常見考點：流動負債管理

來源：東奧會計在線責編：姚姚2016-07-11 12:36:13

　　[小編“姚姚”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：2016年中級職稱財務管理常見考點：流動負債管理。

　　【考點四十九】流動負債管理

　　流動負債主要有三種主要來源：短期借款、商業信用和應付賬項（包括應付賬款和預收賬款）。

　　一、短期借款

　　（一）短期借款的信用條件

　　1.信貸額度

　　銀行并不承擔必須支付全部信貸數額的義務。

　　2.周轉信貸協議

　　在協定的有效期內，只要企業借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求。企業要享用周轉信貸協定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。

　　3.補償性余額

　　補償性余額是銀行要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定比例（通常為10%-20%）計算的最低存款余額。對借款企業來說，補償性余額則提高了借款的實際利率，加重了企業負擔。

　　4.償還條件

　　到期一次償還和在貸款期內定期（每月、季）等額償還。企業不希望采用后一種償還方式，因為這會提高借款的實際年利率；銀行不希望采用前一種償還方式，是因為這會加重企業的財務負擔，增加企業的拒付風險，同時會降低實際貸款利率。

　　（二）短期借款的成本

　　1.收款法

　　利隨本清。實際利率=名義利率。

　　2.貼現法

　　企業可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額貸款的實際利率>名義利率。

　　3.加息法

　　企業在貸款期內分期償還本息之和的金額。由于貸款本金分期均衡償還，借款企業實際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息。
　　實際利率=2×名義利率

　　【總結】收款法、貼現法、加息法、補償性余額的名義利率與實際利率比較

收款法	實際利率=名義利率
貼現法	實際利率>名義利率
加息法	實際利率>名義利率
補償性余額	實際利率>名義利率

　　二、短期融資券

　　發行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行和交易。

　　短期融資券的籌資特點

　　1.短期融資券的籌資成本較低。（相對于發行企業債券籌資）。

　　2.短期融資券籌資數額比較大。（相對于銀行借款籌資）。

　　三、商業信用

　　商業信用的具體形式：應付賬款、應付票據、應計未付款（應付職工薪酬、應付股利等）、預收貨款。

　　（一）應付賬款

　　商業信用條件通常包括以下兩種：

　　（1）有信用期，但無現金折扣。如“N/30”。

　　（2）有信用期和現金折扣。如“2/10，N/30”。

　　1.放棄現金折扣的信用成本

　　放棄折扣的信用成本率=折扣率/（1-折扣率）×360/（信用期-折扣期）

　　同向變化因素：折扣率、折扣期

　　反向變化因素：信用期

　　貨款100萬元，信用條件“2/10，N/30”。

　　2.放棄現金折扣的信用決策

　　企業放棄應付賬款現金折扣的原因，可能是企業資金暫時的缺乏，也可能是基于將應付的賬款用于臨時性短期投資，以獲得更高的投資收益。

　　如果企業將應付賬款額用于短期投資，所獲得的投資報酬率高于放棄折扣的信用成本率，則應當放棄現金折扣。